中植资本蝉联中国最佳并购基金 龙头战略脉络深度梳理
发布时间:2018.04.26点击:1007

金融危机之后,中国经济进入“新常态”,优化产能、调整产业结构、平衡社会财富、提高资本配置效率等诉求让中国的并购市场开始萌芽,并购基金出场的时机逐步成熟。“聪者听于无声,明者见于未形”,2011年,中植资本正式成立,见证并参与了国内并购市场从萌芽到日趋成熟的发展历程。

 

 

截至目前,中植资本累计投资超过400亿元。在刚刚结束的第十二届中国投资年会上,公司以出色的投资业绩蝉联“中国最佳并购基金”,充分印证了“龙头战略”作为中植资本核心投资理念的正确和成功。通过致力于中国产业龙头的打造和培育,中植资本在中国的并购领域中确立了坚实的行业地位。

 

中南文化项目:奠定龙头战略起点


2014年产业并购基金在国内遍地开花,据《上海证券报》统计,当年共有194家上市公司宣布与PE机构成立产业并购基金,基金总规模逾2000亿元;其中只有67家上市公司在设立并购基金后出现资本运作情况,而中植资本全力打造的中南重工项目成为成功典范。

中植资本通过投资标的大唐辉煌成功战略入股上市公司中南重工,并通过与上市公司合作成立的基金持续向上市公司注入文化传媒产业的优质资产。一系列并购之后,中植资本帮助上市公司成功实现了由传统制造业向现代服务业的战略转型,同时,也协助其打通文化传媒产业链整体布局,与上市公司一起共同打造出了一家全新的文化传媒产业龙头企业——中南文化。企业重组前市值24亿,截止2017年9月底,市值122.56亿元,增长410%。

传统行业产业升级转型过程中考虑更多的范围是合并购相近行业或上下游行业,中南重工另辟蹊径,在主营业务盈利能力强大的条件下,文化产业创新突破,抢占新兴市场,为企业发展争取到了更大空间。通过建立并购基金,实现上市公司的框架调整,从而实现战略转型,也是上市公司通过并购重组实现混合所有制改革的又一成功案例。中植资本也借此案例“一战成名”,在国内的资本市场绽放头角。

 

金点园林项目:全面凸显打造行业龙头的资源整合优势


2014年,中植资本战略投资西南地区园林行业龙头企业——金点园林;通过持有金点园林30%的股份,积极推动生态园林行业并购整合,践行美丽中国宏伟蓝图。

中植资本引荐华夏幸福作为战略投资者对金点园林进行投资,金点园林业务由以地产园林业务为主拓展至市政园林、产业新城园林等领域。同时,推动金融平台为金点园林提供市场利率的资金支持,提高金点园林资金流动性,进一步提升了金点园林综合实力。再配合对金点园林开展精细化的投后管理,提供全面的增值服务,以协助金点园林提高经营业绩。2016年10月14日,中国证监会的正式核准美尚生态与金点园林的重组。这也标志着中植资本投资的金点园林项目圆满退出。

中植资本在金点园林项目的“投、融、管、退”全流程中充分凸显出了的资源整合优势,通过提前布局产业资源,使战略合作效益加速显现。最后的成功退出也表明,作为主导的投资机构,中植资本对于整合双方诉求的精准把握。2017年,该项目揽获《融资中国》“中国最佳并购投资案例”大奖。

 

三聚环保项目:助力细分龙头企业崭露锋芒


三聚环保作为“清洁能源环保”细分行业龙头,深受国家政策鼓励,具有长期、可持续的发展空间,但环保行业是典型的资本推动型行业,在三聚环保发展的过程中离不开各种金融手段及资本的支持。

2015年,中植资本通过参与三聚环保定向增发成为三聚环保第五大股东,深度介入环保行业,为其提供多种金融工具及服务支持,帮助企业迅速扩大业务规模,巩固行业龙头地位。截止2018年3月31日,三聚环保市值为586亿元,投资前市值179亿元。

中植资本与三聚环保携手并进,通过金融资本运作助力行业龙头企业驶入发展快车道,深度提升产融合作空间。随着三聚环保市值的起飞,中植资本在挖掘细分龙头时的独到眼光也再次得到证明。
 

京东金融项目:与巨龙共舞 展现布局优质资产实力


京东金融成立于2012年9月,自2013年10月开始独立运营,京东金融是京东集团旗下唯一互联网金融平台,也是新金融板块的稀缺标的;同业综合实力紧随蚂蚁金服位列第二。京东金融股权架构合理,公司的发展与管理团队的业绩深度绑定。自创立之初,京东金融持续发展其业务板块,形成了供应链金融、消费金融、第三方支付、财富管理、保险经纪、众筹和创新平台七大板块。各大板块快速发展,4年来保持了季度营业收入复合增长率接近30%的好成绩。

正是看到京东金融的快速崛起及清晰的战略布局,中植资本跻身本轮京东金融A+轮融资,助力其转型成为内资企业,以获取银行、证券等金融牌照,登陆境内资本市场。京东金融在拆除VIE结构后将进入加速发展轨道。

京东金融项目,不仅体现了资本市场对于业绩优良的非上市标的公司的认可,也证明了中植资本布局优质资产、抢占头部市场的实力。在激烈的市场竞争中,是“龙头战略”让中植资本快速准确地把握住了优质资产即将腾飞的机会。在2017年度投中产业榜颁奖典礼上,该项目一举夺得“2017年度中国科技金融产业最佳投资案例“奖。

 

结语

产业热点瞬息万变,投资机会转瞬即逝。从中南重工到京东金融,从传统制造业到科技金融、新消费领域,一次又一次的实践证明,“龙头战略“的坚持不仅需要眼光更需要实力。未来,中植资本将继续以“行业龙头的引领者和陪伴者”作为自己的核心投资理念,在激烈的行业竞争中,布局优质标的资产,保持并购话语权。

 

 

 

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